• 一篇文章看懂汇市架构

    外汇又叫外汇保证金交易,简单来说,就是投资者或投机者,存放一笔资金在外汇交易商处,交易商设定一定的信用额度给到投资者或投机者,投资者可在额度内自由买卖同等价值的即期外汇,操作所造成之损益,自动从上述投资账户内扣除或存入。目前来说,国内外汇保证金交易主要由外汇交易商提供。

    那么,外汇保证金市场到底是一个什么样的市场?又有哪些围绕着这个市场而生的产品和服务呢?今天呢,小编为你普及下汇市的框架。

    VPS教程

    主体部分

    在整个产业链中,交易者、交易商和做市商构成整条产业链的主体,至于其他的角色基本都是围绕主体进行服务的,比如说媒体、监管、介绍经纪商、图表公司、支付企业、教育培训机构等等。我们先聊主体。

    交易者

    交易者,不管是个人交易者,还是机构交易者,它们在这个市场上的唯一目的就是低买高卖,获取盈利。

    交易者是外汇保证金市场的基石,没有交易者这个市场就不会存在,但同时也是因为这些交易者的投资需求,外汇保证金市场才得以存在、发展和壮大。

    做市商

    做市商是向这个市场上源源不断提供报价的产业链金字塔的顶端存在。他们的存在是交易者的终极对手方,用来确保整个市场上不管什么时候都会有报价。

    他们的目的也和交易者一样,也是希望通过低买高卖来获取利润,但是由于他们做市商的特殊身份,他们也需要来维持市场价格的稳定。

    尽管说,在日本交易所个人和公司都可以申请成为东京交易所的做市商,但是一旦成为做市商,也就意味着你必然有雄厚的实力、优秀的资质、良好的信誉、严格的监管。比如说我们常常提到的大型投资银行:CITI BANK、GOLDMAN、JPMorgan等等。

    交易商

    交易商或者说是经纪商,他是一个给交易者提供交易的平台,就像国内A股开户需要到证券公司开户一样,但是交易商与国内证券公司不同的是,证券公司只会提供通道功能,而交易商除了提供通道功能,还可以自己选择成为交易者的对手方,不把单子抛到上个层级。

    交易商的客户群体通常都是:直客、机构客户、IB(渠道)等等。

    辅助交易者交易的部分

    市场上会有一些用来辅助交易者进行交易的部分,比如说IB、直播平台、喊单者、EA提供者、返佣网、垂直媒体、研发VPS的公司、教育培训机构。

    直播平台·分析师喊单

    直播平台、分析师喊单,基本上可以归于一类,这一类也是给交易者提供服务的,与IB不同的是,他们所提供的服务是直接与交易有关的。

    一般来说,分析师都是交易商的员工,除了基本工资报酬以外,很多会通过让观众在平台开户来获得报酬,这一点在期货内盘特别多。

    我觉得比较合适的一种方式可能是客户打赏,之前在斗鱼、战旗、YY上很多做股票的都是通过这部分获利的。

    因为是为交易者服务的,所以,虽然是从交易商手中拿工资,但和IB一样,做好分析,对交易者和观众负责。

    EA信号、跟单和外汇资管

    EA信号、跟单和外汇资管,更准确的说这些都是一种投资行为而并非交易行为,都是属于从投资者的佣金中获利,同时也要对投资者负责的那种。EA、信号提供,随着EA在外汇保证金市场的兴起,市场上有了专门做EA、信号的公司,交易者购买EA来交易。

    但目前的问题是,EA、信号并不是一个万能的工具,更多的是,市场的EA很多,但真正优质的EA、信号却不多。

    跟单,跟单是比较直观的可以观摩到想要跟随账户的一些基本状况,但是跟单的永远是在看过去一段时间的交易情况,以后怎么样,谁都无法预料。

    外汇资管,外汇资管就是纯粹的资产管理投资了,对于很多投资者来说,有一些资产管理公司是靠谱的,有的则是非常不靠谱。

    这三种都是要对交易者或者说投资者负责,同时从它们那边获取报酬,当然一些跟单平台会有一些平台给的报酬办法。

    VPS

    VPS虚拟服务器技术可以通过多种不同的方式灵活地分配服务器资源,每个虚拟化服务器的资源都可以有很大的不同,可以灵活的满足各种高端用户的需求。

    通过在一台服务器上创建10个左右的VPS主机,可以确保每一个虚拟主机的用户独享VPS资源,其运行和管理完全和独立主机相同。VPS主机可以为高端用户提供安全、可靠、高品质的主机服务。

    在外汇保证金市场,VPS的主要客户是交易者和经纪商。

    垂直媒体

    垂直媒体与大众媒体所区分开来,主要是国内直接与外汇相关的媒体,在这方面的话,垂直媒体一般会在线上报道一些行业内发生的事情,市场的数据、资讯,同时也会为大家科普外汇知识,同时也会爆料一些行业内幕,努力使得这个行业变得更好、更透明。

    同时一些垂直媒体也会去举办一些线下的活动。

    垂直媒体的收入来源通常是广告赞助和线下活动所取得的收益,他们的客户通常是交易商、资管企业、搭建公司、流动性提供商等等

    但同时对于垂直媒体来说,最重要的却是用户,用户越多,垂直媒体获取收益和进行更大范围影响的能力越大。

    在我看来属于对用户负责,对客户尽责。

    培训教育机构

    媒体一方面也起到了培训教育的职能,经纪商也做培训这一块,相比之下培训教育机构的培训会更加系统和针对性。目前主要的培训教育,就针对交易者交易的而言,分为两种,一种是线上的学院;还有一个是线下的培训。

    不过市面上有一些培训存在宣传成分,比如说保证盈利,不盈利退款什么的,只能算是宣传口号,很虚假。培训教育机构收益来源主要是学员的学费(也有一些是相当于IB的那种),是教导学员如何做交易,但是培训教育机构都应该对学员负责。

    辅助交易商的部分

    除了为交易者做辅助的角色以外,还有一些为交易商做辅助的角色,比如说平台搭建公司、流动性提供商、桥接公司、CRM公司、牌照公司、分析软件公司、交易软件公司、支付公司、服务器。

    平台搭建公司

    平台搭建可以分为两种,一种是专门从事平台搭建的,相当于一个专业顾问和解决方案公司,一站式的帮你去解决问题,就是我们通常所说的平台搭建公司,他们可以帮助你从一无所有到应有尽有。

    他们为客户搭建平台从而获取报酬,对客户负责。

    还有一种可能是交易商的白标业务,可以算是搭建的一种,但是绝不是搭建和方案解决公司。

    流动性提供商

    在主体部分中,我们介绍了一个订单如果没有在途中消耗掉的话,那么他的终端会是做市商,但是对于大部分交易商来说去对接做市商是一件很困难的事情,想要对接做市商的门槛会比较高,去对接每一家难度比较大。

    这个时候就出现了一个对接做市商、寻找和整合流动性的角色,流动性提供商。从广泛的概念上来说,每一个参与交易环节的都可以称作为市场提供了流动性,不管是个人交易、高频交易还是做市商。

    但是我们这里所提到的流动性提供商是一些专门去整合流动性的机构,他们可能会从上面去整合做市商的流动性,也会从下面整合交易商的流动性,变成一个流动性池。

    不过很多流动性提供商也会有做市商模式,就是自己接受交易商的订单,从而和交易商形成对手方。

    所以流动性提供商可能是:大型的交易商、POP服务提供商、流动性整合公司、ECN、做市商银行。

    桥接公司

    桥接公司,最早是由于MT4本身只是一款软件,就其自身而言,MT4是专门为做市商设计和开发的。

    如果交易商想要链接到流动性提供商,那么就必须开发通过一些协议的桥接软件,比如说基于FIX的桥接软件。

    桥接公司的客户有哪些呢?

    比如说交易商、一些自行对接流动性的机构,这些都会用到桥。

    同时由于外汇交易对于延迟、稳定的要求,一家桥接公司桥的好坏直接影响到这家交易商的交易。

    通常来说,桥接公司会依据流量来收费。

    CRM

    CRM客户管理系统对于大部分公司来说都是不可或缺的系统,特别是在交易商公司里。

    CRM主要是利用先进的IT工具(主要是企业智能系统)来支持企业价值链中的营销(Marketing)、销售(Sales)与服务(Service)等三大功能,并通过各种顾客自己可以选择的通路来与顾客充分的交互,以达到顾客的获取、满意度、忠诚度与净值的提升。

    CRM系统可以分为协作型CRM系统、数据分析型CRM系统以及运营型CRM系统。

    外汇的CRM系统,通常还会结合返佣系统,有一些外汇CRM特有的一些功能:用户管理、开户管理、交易账户、佣金设置、出入金管理、佣金设置、返佣设置等等。

    牌照公司

    申请牌照,对于交易商来说,是一件很重要的事情,对于交易者来说,也是一件非常看重的东西。

    对于一家交易商来说,所申请的牌照越好,在开展业务的时候就越有优势和底气。这个有点像名校的毕业证,虽然说你不知道这个毕业生在工作的时候能力到底怎么样,但是单单从品牌效应和风险角度上讲,一个名校毕业的、一个普通学校的毕业的还是有很大的差别的。

    同时,另外一方面,一个严格的监管对于交易商的合规性的要求也会比较多,同时对于投资者的保障也会比较多。

    但这里要说的是,牌照始终是牌照,与这家交易商的交易环境、交易费用等等没有太大的直接性的关联。但是,从普遍的角度上讲,监管越好,合规性要越强。

    分析软件公司

    分析软件公司,是指专门从事金融市场技术分析服务的公司,提供一些图表数据和分析策略等等。他们一般会同交易商合作,为交易商的客户提供一些投资分析和交易策略,图表数据等等,比如说像TradingCentra。

    交易软件公司

    任何的交易必然要通过交易软件来进行,区别就是你是使用独立软件公司所开发的软件,还是有实力的交易商自身所开发的软件。交易软件对交易商来说都是必不可少的。

    交易软件公司中,最著名的可能是迈达克公司,MT4在国内巨大的市场份额以及MT5的推进。当然很多大型的交易商自身也会去开发一些交易软件,从普遍性的角度上讲,MT4、MT5这样的更具有普遍性和适应性,但是对于大型的交易商来说,他们由于客户定位的原因,在专业度上可能会更好一点。

    支付公司

    支付公司,由于国内外汇管制,进行外汇保证金交易,可以理解成境外投资,一般来说交易商会选择与国内的支付公司进行合作。

    服务器

    服务器主要可以分为三种:网站服务器、交易服务器和MT4服务器。

    网站服务器的话,对于交易者来说并不很重要,而MT4服务器和交易服务器则会影响交易的延迟,很多公司会把MT4服务器放在香港、而交易服务器的话放在NY4纽约、LD4伦敦、TY3东京。

    NY4纽约、LD4伦敦、TY3东京数据中心的话,建立了与许多顶级银行和流动性提供商的直接电缆和光纤连接,属于低延迟的交易服务器放置地点,并且有一个专门的外汇低延迟的套间。

    但是也有很多公司直接把MT4服务器放在NY4纽约、LD4伦敦、TY3东京交易中心,这样话延迟会更低一点。

    到现在为止,整个外汇保证金市场产业链就差不多大致整个的介绍了一遍,你会发现产业链上的任何一个环节都不是割裂开来的,而是相辅相成的。

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